chamoto.se

Efter att ha sett mycket signaler till återhämtning på marknaden, vilket jag också hittills skrivit mycket om, så vill jag återigen slå ett slag för att marknaden är undervärderad, negativistisk och tråkig just nu.

Men, vi kan heller inte bortse från de katastrofala händelser vi ser heller, bland annat har vi Freddie och Fannie som rasar igen, detta skriver affärsvärlden i gårdagens nyheter. Detta kan ju helt klart vara ett starkt indicium på att de positiva tecken vi har sett just har varit tecken och inte kommer bli något mer – just nu. Men, vi såg också idag i dagens industri att NCC visade på en mycket stark rapport för andra kvartalet i år. En del sektorer rasar och en del frodas vilket är ganska motsägelsefullt. Men, man skall dock ha i åtanke att byggbranschen kanske inte är infekterad utav krisen än, för cyklisk är den.

Vi har också sett svaga rapporter idag där Vita Nova Ventures tyvärr levererar en bit under förväntningarna. Man har dock en mycket kunnig styrelse, en bra fördelning på sina äganden och mycket intressanta saker på gång, vilka är snart är färdiga för lansering – men det är ett tag kvar. Man har till exempel räknat med att kunna lansera sin miljövänliga och patenterade båtbottenfärg under 2009, detta kommer öppna dörrarna till en mångmiljardmarknad, här är Vita Nova Ventures ägande 42,50% vilket kommer generera stora intäkter på lång sikt. Just Vita Nova Ventures är alltså ett riskfyllt bolag då man har många fötter ute i lifescience världen, men, som sagt, man har intressanta lanseringar på gång och är helt klart värda att ligga still i, även om det gör ont när det bär av nedåt.

Men efter att igår ha träffat Björn Davegårdh över en lunch och diskuterat hans syn på marknaden och dess framtid blev man ganska rofylld. Att marknaden är cyklisk med fördelningen 5-2-5 år är ingen nyhet. Björn Davegårdh som dock har varit med länge och mycket väl vet vad han pratar om var optimistisk. Det har jag också varit länge nu och tror på en vändning ganska snart. Inom ett år är min bestämda uppfattning och jag tror att vi senast hösten 2009 kommer se en stagnation på den nuvarande högvolatila marknaden för att sedan börja klättra uppåt igen, om än att det kan gå långsamt i början.

Vad man ska göra nu är att leta kvalitetsbolag. Bolag som under många år har levererat, bolag som sitter på fina och högkvalitativa innehav. Sprider man ut sina investeringar i dessa kommer man billigt undan redan idag och kommer kunna casha in allt från några få procent till ganska stora vinster inom en period på några år. Börja leta nu!

Ja, för att följa upp gårdagens två poster om huruvida marknaden faktiskt är på väg att rätta upp sig eller inte, Nu accelererar vi! och Dags för eftertanke?, tänkte jag ta upp ytterliggare några ord om marknaden.

Nyligen trillade nyhetsbrevet från DK fonder in i min mail, Björn Davegårdh och Anders Kjäll skriver om hur marknaden sysslar med “självplågeri” vilket nog är det bästa ord jag hittills fått på det agerande marknaden pysslar med. Man skriver

På ett år har kurserna sjunkit med 27 procent på Stockholmsbörsen. Amerikanska aktier har bara sjunkit med hälften. Mot bakgrund av att det är i USA de stora problemen finns känns jämförelsen lite märklig. Finns det ett inslag av självplågeri på Stockholmsbörsen? Det ena företaget efter det andra levererar, efter omständigheterna, riktigt bra rapporter. I USA svarar banksektorn, med rätta, för en stor del av den totala kursnedgången. I Sverige har bankaktierna också säckat ihop. Men i de svenska bankrapporterna syns bara ett och annat dammkorn; kreditförlusterna ligger på en låg nivå samtidigt som importerade effekter från dåliga ”paketerade”bostadslån är obefintliga.

Detta är mycket underligt, Svenska börsen reagerar betydligt starkare än den borde då ju faktiskt företagen levererar. Konkurserna har ökat något, men jag har inte hittills hört om något noterat bolag (utöver Scanmining) som gått i konkurs på mycket länge, de flesta levererar ju, vilket inte Scanmining gjorde. Varför går värderingarna ned så hutlöst mycket?

Nej, för att citera mig själv

På lite längre sikt är det dock som att gräva i en skål med guld nu.

Att inte gå in på marknaden nu är som att låta vinsterna försvinna, som att elda pengar över en brasa. DK fonder skriver att

I stort sett är fonden fortfarande fullinvesterad i aktier.

Se till att följa Sveriges främste aktieexpert och investera, inte vill man väl gå miste om att vara med från botten upp till toppen?

Jag är starkt optimistisk till marknaden nu och jag tror verkligen på att vi kommer börja åka uppåt sakta men säkert, men, visst finns det många moln som oroar innan vi kan ropa hej igen.

Vad är orsaken till att börserna stiger trots den sura konjunkturen? Oljepriset, i alla fall enligt Johan Schück. Han skriver i en krönika på DN Ekonomi att “Börsen stiger trots svagare konjunktur” och att detta snabbt kan ändras om oljepriset skulle börja åka uppåt igen.

Ett annat orosmoln är bankkriserna, inte minst den i USA. Sub-prime kaoset är nog långt ifrån över. Det var bara någon vecka sedan vi såg senaste rubrikerna.

Så vad ska man tro då? Jo, man bör satsa, utan att satsa kan man heller aldrig vinna. Satsar man dessutom på rätt bolag, det vill säga bolag som har en väl grundad affärsidé och faktiskt tjänar pengar så har man sitt på det torra. Man ska dock ha i åtanke att det faktiskt kan vara stor risk för i alla fall något år framöver.